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花旗報(bào)告揭示:全球家族理財(cái)辦公室加速轉(zhuǎn)向固定收益投資

2023-09-25 14:03
作者:征鳴國際
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在金融市場不斷上漲、衰退擔(dān)憂尚未消退,以及多年來的高債券收益率背景下,全球家族理財(cái)辦公室在資產(chǎn)配置方面發(fā)生了顯著變化,從公共股權(quán)轉(zhuǎn)向了固定收益和私募股權(quán)。

根據(jù)花旗(Citi)私人銀行發(fā)布的“2023年全球家族理財(cái)辦公室洞察”報(bào)告,隨著收益率急劇上升,51%的受訪家辦增加了固定收益配置,而前兩年僅有約20%的受訪者增加這一配置。



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同時(shí),38%受訪者增加了私募股權(quán)配置,較過去兩年(2022年的63%和2021年的52%)顯著放緩。公共股權(quán)配置則呈現(xiàn)大幅撤退,38%的受訪者減少了配置,而在過去兩年,這個(gè)比率分別只有19%和28%。

花旗報(bào)告是對(duì)268個(gè)家辦進(jìn)行調(diào)查得出,旨在評(píng)估在地緣政治緊張局勢、宏觀經(jīng)濟(jì)阻力和市場波動(dòng)的背景下,家辦投資情緒和投資組合行動(dòng)。受訪者總凈值達(dá)5650億美元(約7688億新元)。


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就亞太地區(qū)來看,大的變化是有54%受訪者增加了現(xiàn)金配置,高于全球其他地區(qū)。增加公共股權(quán)配置的受訪者(34%)也高于其他地區(qū),而增加私募股權(quán)配置的受訪者(26%)則顯著低于其他地區(qū)。

報(bào)告表明,全球家辦對(duì)未來一年的前景持樂觀態(tài)度。在2023年上半年資產(chǎn)價(jià)格上漲的背景下,三分之二受訪者表示,按市值計(jì)算,他們的投資組合增值。幾乎所有受訪者都預(yù)計(jì)未來12個(gè)月內(nèi)將獲得投資組合回報(bào)。

直接投資仍是全球家辦的投資重點(diǎn),80%的家族辦公室參與其中。但亞太地區(qū)受訪者參與直接投資的可能性低,為69%。

全球家辦的首要關(guān)切包括資產(chǎn)保值(68%)、培養(yǎng)下一代成為負(fù)責(zé)任的財(cái)富擁有者(60%),以及確保家族的共同目標(biāo)和愿景(52%)。他們的主要擔(dān)憂則來自通貨膨脹(56%)、利率上升(51%),以及影響金融市場和經(jīng)濟(jì)的中美關(guān)系(48%)。

亞太家辦首選投資領(lǐng)域?yàn)榭萍己歪t(yī)療保健

為適應(yīng)不斷變化的市場條件,全球家辦打算在未來六至12個(gè)月內(nèi)重新調(diào)整其投資組合。亞太地區(qū)家辦受訪者對(duì)全球發(fā)達(dá)投資級(jí)固定收益(43%)、私人信用(33%)、私募股權(quán)直接投資(29%)和新興市場股票(29%)為樂觀。

在公共股權(quán)投資方面,亞太家辦的首選領(lǐng)域?yàn)榭萍迹?6%)和醫(yī)療保?。?1%),與全球情況相吻合。另外,亞太家辦對(duì)金融領(lǐng)域的投資偏好高于其他地區(qū),為37%。

報(bào)告指出,全球家辦的專業(yè)化程度不斷提高。在亞太地區(qū),63%的受訪者已將其實(shí)體與家族企業(yè)分開,而13%的受訪者正努力實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。55%的受訪者已建立了明確的流程和內(nèi)部控制,49%的受訪者已有正式的戰(zhàn)略計(jì)劃。

報(bào)告還調(diào)查了家辦的可持續(xù)投資配置情況。全球范圍內(nèi),約三分之二的受訪者對(duì)可持續(xù)投資的配置占投資組合的不足10%,其中,28%的受訪者的可持續(xù)投資配置為零。

不過,亞太地區(qū)在可持續(xù)投資領(lǐng)域表現(xiàn)相對(duì)積極。僅有6%的亞太家辦沒有在可持續(xù)領(lǐng)域進(jìn)行投資,而北美的這一比率為45%。

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